מה זה CBDC?
CBDC או Central Bank Digital Currency כלומר, מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי מתייחס לצורה דיגיטלית
של מטבע פיאט של מדינה, אשר מונפקת ומוסדרת על ידי הבנק המרכזי של המדינה.
שלא כמו מטבעות קריפטוגרפיים מבוזרים כמו ביטקוין או אתריום, CBDC מרוכזים ומגובים על ידי הממשלה,
ומציעים אלטרנטיבה דיגיטלית לשטרות ומטבעות מסורתיים.
היעדים העיקריים מאחורי הפיתוח והיישום של CBDC כוללות שיפור היעילות והאבטחה של עסקאות פיננסיות,
הפחתת העלויות הכרוכות בניהול מזומנים פיזי, ומניעת עלייתם של מטבעות דיגיטליים פרטיים.
ישנם שני סוגים עיקריים של CBDC:
CBDC קמעונאי: מיועד לקהל הרחב לעסקאות יומיות, בדומה לשימוש במזומן פיזי אך בצורה דיגיטלית.
סוג זה נועד לספק אמצעי תשלום מאובטח, נגיש ויעיל לכל האזרחים.
CBDC סיטונאי: משמש לעסקאות בין מוסדות פיננסיים המחזיקים בחשבונות בבנק המרכזי.
סוג זה מתמקד בשיפור היעילות והאבטחה של מערכות תשלום סיטונאיות והסדרים פיננסיים.
בנקים מרכזיים ברחבי העולם נמצאים בשלבים שונים של חקירה, פיתוח ויישום של CBDC, כאשר חלקם עורכים ניסויים
ואחרים בשלב המחקר או הרעיוני.
להכנסת CBDC צפויות להיות השלכות משמעותיות על המערכת הפיננסית, לרבות המגזר הבנקאי,
המדיניות המוניטרית ותשלומים חוצי גבולות.
מאפיינים של CBDC
למטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC) יש כמה מאפיינים מרכזיים המבדילים אותם מצורות מסורתיות
של כסף ומטבעות דיגיטליים פרטיים.
להלן כמה מהתכונות הבולטות:
צורה דיגיטלית: CBDC קיימים אך ורק בצורה דיגיטלית או אלקטרונית, בניגוד למזומן פיזי.
הם נועדו לשמש בתשלומים והסדרים אלקטרוניים.
מופק ומפוקח על ידי הבנק המרכזי: בניגוד למטבעות קריפטוגרפיים, שהם מבוזרים, CBDC מונפקים ומוסדרים על ידי הבנק המרכזי של המדינה.
זה מבטיח שהם מגובים על ידי המדינה, ומציעים רמת אבטחה ואמון שמטבעות דיגיטליים פרטיים לא יכולים להבטיח (לכאורה?).
מעמד משפטי: CBDC מוכרים על ידי הממשלה כמטבע רשמי, מה שהופך אותם להילך חוקי.
המשמעות היא שהם חייבים להתקבל כאמצעי תשלום בתוך המדינה.
מיועד לנגישות: CBDC שואפים להיות נגישים לכל האזרחים, כולל אלה ללא גישה לשירותים בנקאיים מסורתיים, ובכך לקדם הכלה פיננסית.
יעילות משופרת: על ידי מינוף טכנולוגיה דיגיטלית, CBDC יכולים להפוך את מערכות התשלום ליעילות יותר,
ולהפחית את זמני העסקאות והעלויות הקשורות להעברות כספים ועסקאות פיננסיות.
ניתן לתכנות: ניתן לתכנת CBDC עם כללים ופונקציות ספציפיות, כגון תשלומים אוטומטיים או תנאים שבהם ניתן לשלם עם המטבע,
המציעים מוצרים ושירותים פיננסיים חדשניים.
פרטיות ואבטחה: בעוד שהם שואפים לשמור על רמה מסוימת של פרטיות עבור המשתמשים, CBDC מתוכננים גם עם אמצעי אבטחה
למניעת הונאה, הלבנת הון ופשעים פיננסיים אחרים.
רמת הפרטיות המוצעת יכולה להשתנות, כאשר תכונות מסוימות יאפשרו לבצע עסקאות אנונימיות, בעוד שאחרות
כוללות תהליכי אימות זהות כדי לעמוד בדרישות הרגולטוריות.
יכולת פעולה הדדית: CBDC מתוכננים להפעלה הדדית עם תשתיות פיננסיות קיימות, ולאפשר עסקאות חלקות בין מטבעות דיגיטליים
ומסורתיים ובין מערכות תשלום שונות.
בקרה ויישום מדיניות מוניטרית: ככלי של הבנק המרכזי, CBDC יכולים לשמש ליישום ישיר של מדיניות מוניטרית,
להשפיע על הפעילות הכלכלית על ידי התאמת היצע המטבעות הדיגיטליים.
חדשנות ותחרות: הכנסת CBDC מעודדת חדשנות במגזר הפיננסי, שכנראה תוביל למוצרים ושירותים פיננסיים חדשים.
CBDC יהווה תחרות למגזר הפרטי, כולל בנקים ומוסדות פיננסיים חוץ בנקאיים, ויאתגר אותם לשפר את היצע המוצרים שלהם.
פיתוח CBDC
יכולת התכנות של CBDC היא אחת התכונות החדשניות ביותר שלהם.
מאפיין זה מאפשר לתכנן CBDC עם כללים מובנים שיכולים להפוך עסקאות לאוטומטיות, לאכוף ציות לרגולציה ולאפשר
שירותים פיננסיים חדשים.
להלן כמה היבטים מרכזיים ויישומים פוטנציאליים של תכנות CBDC:
חוזים חכמים
הגדרה: חוזים חכמים הם חוזים לביצוע עצמי כאשר תנאי ההסכם כתובים ישירות בקוד.
הם אוכפים ומוציאים לפועל באופן אוטומטי את תנאי החוזה כאשר מתקיימים תנאים שנקבעו מראש.
יישום ב-CBDC: על ידי שילוב חוזים חכמים, עסקאות CBDC יכולות לפעול אוטומטית כאשר מתקיימים תנאים ספציפיים,
כגון אספקת סחורה, להפחית את הצורך במתווכים ולהגדיל את יעילות העסקה.
תשלומים מותנים
דוגמה: תשלומים המבוצעים רק כאשר מתקיימים תנאים מסוימים, כגון סיום מוצלח של עבודה או השגת אבני דרך ספציפיות בפרויקט.
יישום ב-CBDC: CBDC יכולים להקל על תשלומים מותנים ישירות, ללא צורך במנגנוני אכיפה חיצוניים, על ידי שימוש בפונקציונליות
של חוזים חכמים משובצים.
תאימות אוטומטית
אמצעי תאימות: יכולת התכנות יכולה לסייע באכיפת ציות לרגולציה על ידי הגבלת עסקאות אוטומטית בהתבסס על גורמים כמו זהות המשתמש,
גודל העסקאות או המיקום הגיאוגרפי.
יישום ב-CBDC: תכונה זו יכולה לסייע במניעת הלבנת הון ומימון טרור על ידי הבטחה שעסקאות עומדות בסטנדרטים משפטיים ורגולטוריים ללא פיקוח ידני.
שיעורי ריבית ניתנים לתכנות
מנגנוני ריבית: ניתן לתכנת CBDC ליישם שיעורי ריבית דינמיים, המשתנים בהתאם לכללים מוגדרים מראש או לתנאים כלכליים.
יישום ב-CBDC: זה יכול לשמש כדי לעורר או לצנן פעילות כלכלית במגזרים ספציפיים או בכלכלה הכוללת על ידי תמריץ
או ביטול תמריץ של הוצאות וחיסכון.
אינטגרציה עם IoT
האינטרנט של הדברים (IoT): השילוב של CBDC עם מכשירי IoT יכול לאפשר עסקאות אוטומטיות המבוססות על אירועים בעולם האמיתי,
כמו תשלום עבור שימוש בחשמל בזמן אמת.
יישום ב-CBDC: זה פותח אפשרויות לשימושים חדשניים בערים חכמות, ניהול שרשרת אספקה ושירותים אוטומטיים,
שבהם התשלומים משולבים בצורה חלקה בפעילויות היומיומיות.
אתגרים של CBDC
פרטיות ואבטחה: הטמעת יכולת התכנות ב-CBDC מעלה חששות משמעותיים בנושא פרטיות ואבטחה, מכיוון שהיא מחייבת איזון עדין
בין הפעלת תכונות מתקדמות והגנה על נתוני המשתמשים.
מורכבות טכנית: פיתוח תשתית חזקה, מאובטחת וניתנת להרחבה עבור CBDC ניתנים לתכנות כרוך באתגרים טכניים מורכבים,
כולל עיצוב פלטפורמות חוזים חכמות שהן יעילות ומאובטחות כאחד.
מסגרת רגולטורית: האופי הניתן לתכנות של CBDC דורש מסגרות משפטיות ורגולטוריות מקיפות כדי להבטיח שהם פועלים בגבולות החוק,
כולל שיקולים סביב הגנת הצרכן.
שפות פיתוח CBDC
בחירת שפת התכנות למטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC) תלויה במידה רבה בסטאק הטכנולוגי ובבחירות העיצוב
שנעשו על ידי הבנק המרכזי של מדינה מסוימת.
בהתחשב בעובדה שפרויקטים רבים של CBDC עשויים להשתמש בטכנולוגיית בלוקצ’יין או בטכנולוגיית חשבונות מבוזרת (DLT)
כחלק מהתשתית שלהם, שפות התכנות הנבחרות מתאימות לרוב לאלו הנפוצות בפיתוח בלוקצ’יין ו-DLT.
להלן כמה משפות התכנות לפיתוח CBDC, יחד עם הסיבות לבחירה הפוטנציאלית שלהן:
Solidity
מקרה שימוש: השפה העיקרית עבור חוזים חכמים של Ethereum.
יתרונות: אם רוצים לפתח CBDC תואם ל-Ethereum או פלטפורמות בלוקצ’יין דומות, Solidity תהיה שפת הפיתוח המומלצת
לכתיבת חוזים חכמים המגדירים את הכללים והתנאים שבהם מתרחשות עסקאות.
Rust
מקרה שימוש: ידועה בביצועים וביכולות האבטחה שלה, במיוחד במונחים של ניהול זיכרון.
יתרונות: עבור CBDC בעלי ביצועים גבוהים ויכולות ואבטחה, במיוחד אם הטכנולוגיה הבסיסית נועדה לתמוך בתפוקה גבוהה
של עסקאות עם זמן אחזור מינימלי.
Go
מקרה שימוש: שפה בהקלדה סטטית שפותחה על ידי גוגל, הידועה בפשטות וביעילות שלה בבניית יישומים ניתנים להרחבה וביצועים גבוהים.
יתרונות: Go פופולרית מאוד בפיתוח בלוקצ’יין (למשל, Hyperledger Fabric, מסגרת בלוקצ’יין מורשית, כתובה ב-Go)
וניתן לבחור אותה עבור פלטפורמות CBDC הדורשות תשתית חזקה וניתנת להרחבה.
Java
מקרה שימוש: שפה נפוצה, מונחיית עצמים, הידועה בניידותה, הביצועים והמערכת האקולוגית הנרחבת שלה.
יתרונות: בהתחשב בשימוש ארוך השנים שלה ביישומים פיננסיים וארגוניים, Java עשויה להיבחר עבור פרויקטים של CBDC
הדורשים אינטגרציה עם מערכות בנקאות ותשלומים קיימות.
Python
מקרה שימוש: שפה רב-תכליתית ברמה גבוהה המועדפת בזכות הקריאות שלה והפיתוח המהיר שהיא מאפשרת.
יתרונות: למרות שלא נעשה בה שימוש לפיתוח בלוקצ’יין בגלל שיקולי ביצועים, Python יכולה לשמש לכלי אב טיפוס,
סימולציה וניתוח הקשורים ל-CBDC.
JavaScript
מקרה שימוש: בשימוש נרחב לפיתוח אתרים, שפות אלו עשויות להיות חיוניות לפיתוח ממשקי קצה של ארנקי CBDC
או פלטפורמות מבוססות אינטרנט לניהול וביצוע עסקאות ב-CBDC.
יתרונות: ליצירת יישומי אינטרנט ידידותיים למשתמש המקיימים אינטראקציה עם רשת CBDC,
המספקים נגישות וקלות שימוש לקהל הרחב.
שפות בלוקצ’יין מיוחדות
דוגמאות: Vyper (חלופה ל-Solidity עם התמקדות באבטחה), Michelson (בשימוש ב-Tezos blockchain),
Scilla (פותח עבור Blockchain Zilliqa).
יתרונות: במקרים בהם CBDC נבנה על פלטפורמות בלוקצ’יין ספציפיות, שפות מיוחדות אלו עשויות להיבחר בשל תכונות האבטחה
הייחודיות שלהן או כדי למנף יכולות בלוקצ’יין מסוימות.
האם CBDC יחליפו בנקים פרטיים?
השאלה אם המטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC) יחליפו בנקים פרטיים היא מורכבת וכרוכה בהבנת התפקיד
ש-CBDC עשוי למלא במערכת הפיננסית העתידית.
CBDC הם צורות דיגיטליות של כסף פיאט, המונפקות ומוסדרות על ידי הבנק המרכזי של המדינה.
הכנסתם נשקלת או נבדקת על ידי מספר מדינות כדי לשפר את יעילות התשלומים, לשפר הכלה פיננסית ולשמור על
ריבונות המטבעות הלאומיים בעולם דיגיטלי.
עם זאת, הרעיון ש-CBDC יחליף בנקים פרטיים אינו פשוט מכמה סיבות:
תפקידים משלימים: CBDC ובנקים פרטיים יכולים לשרת תפקידים משלימים בכלכלה.
בנקים מרכזיים עשויים להשתמש ב-CBDC כדי לייעל את מערכות התשלומים, להפוך את השירותים הפיננסיים לנגישים
יותר ולשפר את העברת המדיניות המוניטרית.
בינתיים, בנקים פרטיים מציעים מגוון רחב יותר של שירותים פיננסיים, לרבות הלוואות, פיקדונות, מוצרי השקעה וייעוץ פיננסי אישי.
שירותים אלו נשענים על יכולתם של הבנקים לנהל סיכונים ולהעניק ערך ללקוחות מעבר ליכולות העסקאות הפשוטות.
תיווך פיננסי: אחד מתפקידי המפתח של בנקים פרטיים הוא תיווך פיננסי – הפיכת חיסכון להשקעות.
הבנקים אוספים פיקדונות ומלווים אותם ללווים, תהליך קריטי לצמיחה ופיתוח כלכליים.
CBDC שואפים בעיקר לשפר את היעילות והאבטחה של מערכות התשלום במקום לשמש מקור אשראי עיקרי לכלכלה.
סיכונים וחדשנות: לבנקים פרטיים יש תפקיד משמעותי בחדשנות פיננסית ובניהול סיכונים.
הם מפתחים מוצרים, שירותים וטכנולוגיות פיננסיים חדשים הנותנים מענה לצרכים המתפתחים של הלקוחות שלהם.
בעוד ש-CBDCs יכולים לטפח חדשנות בתחום התשלומים, ההיקף הרחב יותר של חדשנות פיננסית צפוי להישאר בסמכותם
של ישויות במגזר הפרטי, כולל בנקים.
מסגרות רגולטוריות ותפעוליות: הכנסת CBDC תדרוש שיקול זהיר של מסגרות רגולטוריות ותפעוליות כדי להבטיח שהן משלימות
את המערכות הפיננסיות הקיימות מבלי לגרום להפרעה מיותרת.
בנקים מרכזיים צפויים לעצב מערכות CBDC באופן שמערב בנקים פרטיים ומוסדות פיננסיים אחרים, תוך מינוף הרשתות הקיימות שלהם,
קשרי הלקוחות והמומחיות בניהול חשבונות ועסקאות.
יעדי מדיניות: היעדים העיקריים מאחורי הפיתוח של CBDC כוללים שיפור יעילות מערכת התשלומים, הבטחת יציבות פיננסית והבטחת ריבונות מוניטרית.
החלפת בנקים פרטיים אינה מטרה מוצהרת של יוזמות CBDC.
במקום זאת, בנקים מרכזיים שואפים להסתגל לדיגיטליזציה של הכלכלה תוך הבטחה שהמטבעות שלהם יישארו רלוונטיים ושימושיים.
השפעת CBDC על מערכת SWIFT
בעוד ש-CBDC מייצגים התפתחות משמעותית בתשלומים דיגיטליים, מה שמרמז על שינוי פוטנציאלי באופן ביצוע עסקאות חוצות גבולות,
לא סביר שהם יחליפו את SWIFT ישירות.
במקום זאת, הפיתוח של CBDC יכול להשלים מערכות קיימות, להניע חדשנות ושיפורי יעילות בעסקאות פיננסיות גלובליות.
בנקים מרכזיים ומוסדות פיננסיים עשויים לבחון דרכים לשילוב CBDC עם מערכות כמו SWIFT, לשפר את המהירות,
העלות והאבטחה של תשלומים בינלאומיים.
הפיתוח של CBDC עשוי להשפיע על מערכת SWIFT המסורתית במספר דרכים:
יעילות ומהירות: CBDC יכולים לאפשר עסקאות חוצות גבולות מהירות ויעילות יותר על ידי הפחתת הצורך במתווכים ופישוט תהליך המרת המטבעות
אם בנקים מרכזיים יקימו מנגנונים ישירים או יעילים יותר להחלפת CBDC.
עלויות מופחתות: על ידי ייעול תשלומים חוצי גבולות, CBDC יכולים להוזיל את העלויות הכרוכות בעסקאות אלו, שמגולגלות לצרכנים ולעסקים.
אבטחה ושקיפות משופרים: עסקאות CBDC יכולות למנף בלוקצ’יין או טכנולוגיות ספר דיגיטלי מאובטחות אחרות, ומציעות רמות אבטחה
ושקיפות גבוהות יותר מאשר מערכות מסורתיות.
תחרות וחדשנות: הופעתן של CBDC יכולה לדרבן חדשנות ברשת SWIFT ובתעשייה הפיננסית הרחבה יותר, לדחוף לשיפורים
במערכות קיימות כדי לשמור על רלוונטיות ותחרותיות.
איך CBDC ישתלב במערכת Ripple?
Ripple היא חברת טכנולוגיה המציעה רשת תשלומים גלובלית, RippleNet, אשר נועדה לאפשר עסקאות בינלאומיות מיידיות,
מאובטחות ובעלות נמוכה.
RippleNet משתמשת בטכנולוגיית ספר חשבונות מבוזר (DLT), אך היא נבדלת מטכנולוגיית הבלוקצ’יין העומדת בבסיס רוב מטבעות הקריפטו,
מכיוון שהיא מרוכזת יותר ומתוכננת במיוחד למטרות עסקאות מוסדיות.
תפקידה של ריפל בפיתוח CBDC
ריפל גילתה עניין רב בפיתוח ויישום של CBDC.
החברה טוענת שהטכנולוגיה והרשת שלה יכולות לספק תשתית איתנה להנפקה, ניהול והעברה של CBDC.
להלן כמה נקודות מפתח לגבי האופן שבו ריפל יכולה למלא תפקיד בפיתוח CBDC:
תשתית ויעילות: הטכנולוגיה של Ripple יכולה להציע לבנקים מרכזיים תשתית מוכנה להנפקה וניהול CBDC,
תוך הבטחה למהירויות עסקה גבוהות, מדרגיות ועלויות נמוכות בהשוואה למערכות בנקאיות מסורתיות ואפילו כמה חלופות בלוקצ’יין.
תשלומים חוצי גבולות: אחד היתרונות העיקריים של ריפל הוא ההתמקדות בעסקאות חוצות גבולות, שלפעמים הן איטיות ויקרות
במערכת הבנקאית המסורתית.
RippleNet עשויה לאפשר תשלומים מיידיים חוצי גבולות עם CBDC, לשפר את היעילות ולהפחית עלויות.
יכולת פעולה הדדית: אתגר משמעותי עם CBDC הוא להבטיח שהם יכולים לפעול מעבר לגבולות ועם מערכות פיננסיות קיימות.
Ripple הדגישה את החשיבות של יכולת פעולה הדדית בין CBDC שונים ובין CBDC וצורות אחרות של מטבעות דיגיטליים ומסורתיים,
ומציעה פתרונות כדי להקל על ההמרה והנזילות.
פרויקטים ושותפויות פיילוט: ריפל הייתה מעורבת בפרויקטי פיילוט ושותפויות שונים עם מוסדות פיננסיים ובנקים מרכזיים כדי לחקור
את השימוש בטכנולוגיה שלה עבור CBDC ויישומים פיננסיים אחרים.
שיתופי פעולה אלה מדגישים את תפקידה של ריפל בנוף המתפתח של CBDC.
שאלות ותשובות בנושא CBDC
ש: האם ישנם סיכונים או אתגרים פוטנציאליים הקשורים ל-CBDC?
ת: כן, סיכונים פוטנציאליים כוללים חששות לפרטיות, שכן ניתן לאתר עסקאות דיגיטליות בקלות רבה יותר מאשר עסקאות במזומן;
סיכוני אבטחת מידע, כולל פוטנציאל לפריצה והונאה; וההשפעה על המערכת הבנקאית המסורתית,
שכן CBDC יכולים לשנות את הדינמיקה של יצירת פיקדונות והלוואות.
ש: כיצד CBDC יכולים לקדם הכללה פיננסית?
ת: CBDC יכולים לקדם הכללה פיננסית על ידי מתן אפשרות תשלום דיגיטלית נגישה לאנשים שאין להם גישה לשירותים בנקאיים מסורתיים,
מה שמאפשר להם להשתתף בכלכלה הדיגיטלית באמצעות פלטפורמה מאובטחת ומפוקחת.
ש: האם CBDC יחליפו מזומן?
ת: בעוד ש-CBDC לא נועדו להחליף מזומן באופן מיידי, הם מציעים אלטרנטיבה דיגיטלית שכנראה תגרום לשימוש מופחת
במזומן פיזי לאורך זמן.
ש: כיצד CBDC מקיימים אינטראקציה עם מערכות תשלום דיגיטליות קיימות?
ת: CBDC נועדו להשלים מערכות תשלום דיגיטליות קיימות, לספק אפשרות מגובת מדינה שיכולה להשתלב עם תשתיות
הבנקאות והתשלומים הנוכחיות.
ש: האם CBDC יכולים לתמוך בעסקאות חוצות גבולות?
ת: כן, אחד היתרונות הפוטנציאליים של CBDC הוא היכולת שלהם לאפשר עסקאות חוצות גבולות מהירות וזולות יותר.
בנקים מרכזיים בוחנים יכולת פעולה הדדית בין מדינות CBDC שונות כדי לאפשר תשלומים בינלאומיים חלקים.
ש: באילו טכנולוגיות נעשה שימוש כדי ליישם CBDC?
ת: הטכנולוגיות בהן נעשה שימוש משתנות, אך פרויקטים רבים של CBDC בוחנים את טכנולוגיית הבלוקצ’יין והספרות המבוזרת (DLT)
על יכולתם לספק אבטחה, שקיפות ויעילות בעסקאות.
עם זאת, לא כל ה-CBDC ישתמשו בהכרח בבלוקצ’יין.
