כלכלה מבוזרת, Decentralized Finance או בקיצור DeFi, היא מערכת אקולוגית צומחת שמשנה את הדרך שבה
אנשים מתקשרים עם שירותים פיננסיים.
בבסיסה, DeFi היא מערכת פיננסית פתוחה, שקופה ונגישה שאינה נשלטת על ידי אף מוסד או רשות מרכזיים.
בפוסט זה, נבין מהי DeFi, כיצד היא פועלת ומהן ההשלכות הפוטנציאליות שלה על עתיד הפיננסים.
מהי DeFi (כלכלה מבוזרת)?
DeFi (כלכלה מבוזרת) הוא מונח רחב המקיף מגוון רחב של יישומים ושירותים פיננסיים הבנויים
על גבי רשתות מבוזרות כגון Ethereum.
שירותים אלה כוללים דברים כמו בורסות מבוזרות (DEX), פלטפורמות הלוואות, פרוטוקולי ביטוח ועוד.
מה שמייחד את DeFi מפיננסים מסורתיים הוא שהשירותים הללו אינם נשלטים על ידי אף רשות או מוסד מרכזיים.
במקום זאת, הם נשלטים על ידי חוזים חכמים שנאכפים על ידי רשת הבלוקצ’יין הבסיסית.
היתרון המרכזי של DeFi הוא בכך שהיא מספקת מערכת פיננסית פתוחה ושקופה הנגישה לכל מי שיש לו חיבור לאינטרנט.
מדובר בחריגה משמעותית מהמערכת הפיננסית המסורתית, המאופיינת במוסדות סגורים ובחסמי כניסה גבוהים.
באמצעות DeFi, כל אחד יכול להשתתף בפעילויות פיננסיות כגון מסחר והלוואות ללא צורך במתווכים כגון בנקים או ברוקרים.
איך DeFi עובדת?
אפליקציות DeFi בנויות על גבי רשתות בלוקצ’יין כגון Ethereum, המספקת פלטפורמה מאובטחת
ומבוזרת לביצוע חוזים חכמים.
חוזים חכמים אלו הם הסכמים לביצוע עצמי שמתוכנתים לאכוף את כללי האפליקציה.
לדוגמה, לפלטפורמת הלוואות עשוי להיות חוזה חכם האוכף אוטומטית את תנאי ההלוואה, כגון שיעור הריבית,
לוח התשלומים ודרישות הבטחונות.
מכיוון שהחוזים החכמים הללו מבוצעים ברשת מבוזרת, הם אינם נשלטים על ידי אף ישות אחת.
המשמעות היא שהם עמידים בפני צנזורה ושיבוש, וניתן לגשת אליהם לכל אחד עם חיבור לאינטרנט.
בנוסף, מכיוון שהבלוקצ’יין מספק ספר חשבונות שקוף של כל העסקאות, משתמשים יכולים לאמת בקלות
שהאפליקציה פועלת כמתוכנן.
גישה ליישומי DeFi בדרך כלל דרך ממשק אינטרנט או אפליקציה לנייד, בדומה לשירותים
פיננסיים מסורתיים (כמו בנקים וחשבונות מסחר).
עם זאת, במקום לדרוש מהמשתמשים ליצור חשבון ולעבור תהליך אימות, יישומי DeFi בדרך כלל
מאפשרים למשתמשים לחבר את ארנק המטבעות הקריפטוגרפיים שלהם ישירות לאפליקציה.
זה מספק חווית משתמש חלקה, ומאפשר למשתמשים לשמור על שליטה מלאה על הנכסים שלהם בכל עת.
היתרונות של DeFi
ל-DeFi יש פוטנציאל לחולל מהפכה בתעשייה הפיננסית במספר דרכים.
נגישות – DeFi מספקת גישה לשירותים פיננסיים לכל מי שיש לו חיבור לאינטרנט, ללא קשר למיקומו הגיאוגרפי,
רמת ההכנסה או הגישה לשירותים פיננסיים מסורתיים.
שקיפות – מכיוון שיישומי DeFi פועלים על רשת שקופה ומבוזרת, המשתמשים יכולים לוודא בקלות
שהאפליקציה פועלת כמתוכנן.
אבטחת מידע – אפליקציות DeFi בנויות על גבי רשתות בלוקצ’יין מאובטחות ומבוזרות,
מה שהופך אותן לעמידות בפני פריצות ופרצות אבטחה.
יכולת תכנות – מכיוון שיישומי DeFi בנויים על גבי חוזים חכמים, ניתן לתכנת אותם לאוטומציה של פעילויות פיננסיות
מורכבות כגון הלוואות, מסחר וביטוח.
עמלות נמוכות יותר – מכיוון שיישומי DeFi אינם דורשים מתווכים כגון בנקים או ברוקרים, הם יכולים לרוב לספק שירותים
פיננסיים בעלות נמוכה יותר מאשר שירותים פיננסיים מסורתיים.
דוגמאות ליישומי DeFi
ישנו מגוון רחב של אפליקציות DeFi הזמינות כיום, שכל אחת מהן מספקת שירות פיננסי ייחודי.
Uniswap – Uniswap היא בורסה מבוזרת (DEX) המאפשרת למשתמשים לסחור במטבעות קריפטוגרפיים
ללא צורך במתווכים.
היא משתמשת במערכת יצרנית שוק אוטומטית (AMM) כדי לקבוע מחירים על סמך היצע וביקוש,
ומאפשרת למשתמשים להרוויח עמלות מסחר על ידי מתן נזילות לפלטפורמה.
Aave – Aave היא פלטפורמת הלוואות המאפשרת למשתמשים ללוות ולהשאיל מטבעות קריפטוגרפיים ללא צורך במתווכים.
היא משתמשת במערכת של בטחונות יתר כדי להבטיח שההלוואות מגובות במלואן בבטחונות,
ומאפשרת למשתמשים להרוויח ריבית על הפיקדונות שלהם.
Compound – Compound היא פלטפורמת הלוואות והלוואות המאפשרת למשתמשים להרוויח ריבית על פיקדונות
המטבעות הקריפטוגרפיים שלהם וללוות מטבעות קריפטוגרפיים תוך שימוש בהפקדות שלהם כבטחונות.
היא משתמש במערכת של ריביות אלגוריתמיות כדי לקבוע את שיעורי הריבית עבור כל מטבע קריפטוגרפי.
MakerDAO – MakerDAO היא פלטפורמה מבוזרת המאפשרת למשתמשים ליצור ולנהל מטבע יציב (stablecoin) בשם DAI.
DAI מוצמד לערך הדולר האמריקאי, ונוצר על ידי משתמשים שנועלים בטחונות בצורה של מטבעות קריפטוגרפיים אחרים.
Curve Finance – Curve Finance היא בורסה מבוזרת (DEX) שתוכננה במיוחד למסחר במטבעות יציבים (stablecoin).
היא משתמשת במערכת AMM המותאמת להחלקה נמוכה (סליפג’) ולעמלות נמוכות, ומאפשרת למשתמשים להרוויח
עמלות מסחר על ידי מתן נזילות לפלטפורמה.
ההשלכות הפוטנציאליות של DeFi
ל-DeFi יש פוטנציאל לשבש את התעשייה הפיננסית המסורתית ותחום הפינטק במספר דרכים.
לא צריך מתווכים וברוקרים – ל-DeFi יש פוטנציאל לבטל את הצורך במתווכים כמו בנקים וברוקרים,
מה שיכול להוזיל משמעותית את עלויות השירותים הפיננסיים.
דמוקרטיזציה – DeFi מספקת גישה לשירותים פיננסיים לכל מי שיש לו חיבור לאינטרנט, מה שיכול לעזור לדמוקרטיזציה
של גישה לשירותים פיננסיים ולהפחית את אי השוויון בהכנסות.
חדשנות – DeFi היא מערכת אקולוגית מתפתחת במהירות שמושכת הרבה חדשנות טכנולוגית והשקעות.
הדבר מוביל לפיתוח שירותים פיננסיים חדשים שאינם זמינים כיום במערכת הפיננסית המסורתית.
אתגרים רגולטוריים – DeFi פועלת בתחום אפור רגולטורי, מה שעלול להוביל לאתגרים כאשר הרגולטורים מבקשים
להקים מסגרת רגולטורית לניהול השירותים הפיננסיים החדשים הללו.
הכללה פיננסית – ל-DeFi יש פוטנציאל לספק שירותים פיננסיים לאנשים שאינם נכללים כיום מהמערכת הפיננסית המסורתית.
פיתוח מערכות DeFi
תכנות DeFi הוא תהליך של פיתוח יישומי פיננסים מבוזרים (DeFi) באמצעות טכנולוגיית בלוקצ’יין.
פיתוח מערכות DeFi הוא תהליך מורכב הדורש הבנה מעמיקה של טכנולוגיית בלוקצ’יין, שפות תכנות,
חוזים חכמים ופלטפורמות בלוקצ’יין שונות.
חוזים חכמים
חוזים חכמים הם הסכמים לביצוע עצמי שמתוכנתים לאכוף את כללי האפליקציה.
הם אבני הבניין של יישומי DeFi ומהווים את המנגנון העיקרי לביצוע עסקאות פיננסיות ב- blockchain.
חוזים חכמים נכתבים בדרך כלל בשפות תכנות כמו Solidity, שתוכננה במיוחד לפיתוח חוזים חכמים
ב-Ethereum blockchain.
Solidity היא שפת תכנות ברמה גבוהה הדומה ל-JavaScript ומשמשת להגדרת כללי האפליקציה,
לרבות תנאי ההלוואה, שיעור הריבית, פריסת ההחזרים ודרישות הבטחונות.
Solidity כוללת גם מספר פונקציות מובנות וסוגי נתונים שתוכננו במיוחד לעבודה עם הבלוקצ’יין של Ethereum,
כמו היכולת לקיים אינטראקציה עם חוזים חכמים אחרים ויכולת ניהול אסימונים.
פלטפורמות בלוקצ’יין
יישומי DeFi בנויים בדרך כלל על גבי פלטפורמות בלוקצ’יין כגון Ethereum, המספקות פלטפורמה מאובטחת
ומבוזרת לביצוע חוזים חכמים.
Ethereum היא פלטפורמת הבלוקצ’יין הפופולרית ביותר עבור יישומי DeFi, אך יש גם פלטפורמות בלוקצ’יין אחרות
שצוברות פופולריות, כמו Binance Smart Chain ו-Polkadot.
לכל פלטפורמת בלוקצ’יין יש סט כלים וטכנולוגיות משלה המשמשים בפיתוח אפליקציות DeFi.
לדוגמה, ל-Ethereum יש סביבת פיתוח משלה בשם Remix, המשמשת לכתיבת ובדיקת חוזים חכמים.
כלים ופריימוורקים
ישנם מספר כלים ומסגרות המשמשים בדרך כלל בפיתוח אפליקציות DeFi.
כלים ומסגרות (frameworks) אלו עוזרים לפשט את תהליך הפיתוח ולשפר את האבטחה
והפונקציונליות של האפליקציה.
Truffle – Truffle היא מסגרת פיתוח המשמשת לבנייה, בדיקה ופריסה של חוזים חכמים.
היא מספקת מספר כלים וכלים שימושיים, כגון סביבת פיתוח מובנית, מסגרת בדיקה וצינור פריסה.
OpenZeppelin – OpenZeppelin (אופן זפלין) היא ספרייה של חוזים חכמים שנועדו להיות מאובטחים,
מודולריים וניתנים לשימוש חוזר.
OpenZeppelin מספקת מספר חוזים חכמים שנבנו מראש שיכולים לשמש כאבני בניין עבור יישומי DeFi,
כגון אסימוני ERC20, חוזי מכירה המונים וארנקי מולטיסיג (Multisig).
Web3.js – Web3.js היא ספריית JavaScript המשמשת לאינטראקציה עם blockchain Ethereum.
Web3.js מספקת מספר פונקציות שימושיות לעבודה עם חוזים חכמים, כמו היכולת לקרוא ולכתוב נתונים לבלוקצ’יין,
היכולת להאזין לאירועים ויכולת ליצור אינטראקציה עם חוזים אחרים.
Chainlink- Chainlink (צ’יין לינק) היא רשת אורקל מבוזרת המשמשת לספק נתונים מחוץ לשרשרת לחוזים חכמים.
אורקל משמש לחיבור חוזים חכמים למקורות נתונים חיצוניים, כגון הזנות מחירים, נתוני מזג אוויר ועוד.
Chainlink מספקת דרך מאובטחת ומבוזרת לחבר חוזים חכמים למקורות נתונים חיצוניים.
שאלות ותשובות בנושא DeFi
ש: איך אני יכול להתחיל עם DeFi?
ת: כדי להתחיל עם DeFi, תצטרך להגדיר ארנק קריפטוגרפי ולרכוש מטבעות קריפטוגרפיים, כגון ביטקוין או Ethereum.
משם, אתה יכול לחקור יישומי DeFi שונים ולהתחיל להשתמש בהם כדי לסחור או להלוות כספים.
חשוב להכיר את הסיכונים והתגמולים הפוטנציאליים של DeFi לפני השקעה או שימוש ביישומי DeFi.
ש: איך עובדות הלוואות ב-DeFi?
ת: פלטפורמות הלוואות והלוואות של DeFi מאפשרות למשתמשים להלוות את אחזקותיהם במטבעות קריפטוגרפיים
למשתמשים אחרים, שיוכלו לאחר מכן להשתמש בכספים כדי לסחור או להשקיע.
המלווים מרוויחים ריבית על הפיקדונות שלהם, בעוד שהלווים משלמים ריבית על הכספים שהם לווים.
פלטפורמות אלה מתוכננות לרוב להיות מבוזרות, כך שמשתמשים יכולים לבצע עסקאות ישירות אחד עם השני ללא צורך במתווכים.
ש: מה זה פארמינג או yield farming?
ת: פארמינג היא מתודולוגיית DeFi הכוללת שימוש בפרוטוקולים שונים של DeFi כדי לזכות בתגמולים,
לרוב בצורה של אסימוני מטבע קריפטוגרפיים נוספים.
פרמרס (חקלאי תשואה) בדרך כלל יפקידו את אחזקותיהם במטבעות הקריפטו לפרוטוקולים שונים של DeFi,
על מנת לזכות בתגמולים של ספקי נזילות (LP).
זו יכולה להיות אסטרטגיה בסיכון גבוה, מכיוון שהיא כרוכה בחשיפה לתנודתיות של מספר מטבעות קריפטוגרפיים
ולסיכון של באגים בחוזה חכם או נקודות תורפה אחרות.
ש: במה שונה DeFi מכלכלה מסורתית?
ת: DeFi שונה מכלכלה מסורתית בכמה אופנים.
ראשית, DeFi מתוכננת לרוב להיות שקופה ונגישה יותר משירותים פיננסיים מסורתיים, שיכולים להיות לא נגישים ולא שקופים.
בנוסף, יישומי DeFi הם לרוב מבוזרים, כלומר הם אינם נשלטים על ידי חברה או ארגון בודד, ובמקום זאת מנוהלים על ידי רשת של משתמשים.
zה יכול להפוך אותם לעמידים יותר בפני התקפות פריצה או סיכוני אבטחה אחרים.
לבסוף, DeFi לרוב יעיל יותר מפיננסים מסורתיים, מכיוון שהוא מייתר את הצורך במתווכים ומייעל תהליכים.
ש: מהו TOKEN REWARD?
ת: TOKEN REWARD הוא סוג של מנגנון תמריץ המשמש בפרוטוקולים ויישומים רבים של DeFi.
TOKEN REWARD הוא אסימון מטבע קריפטוגרפי שמופץ למשתמשים כפרס על השתתפות בפעילות ספציפית או תרומה לרשת מסוימת.
לדוגמה, בחלק מפלטפורמות ההלוואות וההלוואות של DeFi, משתמשים עשויים לקבל TOKEN REWARD עבור מתן נזילות לפלטפורמה, או עבור השאלת כספים.
באופן דומה, באסטרטגיות חקלאות תשואה, משתמשים עשויים לזכות ב-TOKEN REWARD על החזקה של מטבעות הקריפטו שלהם בפרוטוקולים שונים של DeFi.
חשוב לציין ש-TOKEN REWARD יכולים להיות מאוד תנודתיים, וערך אסימון התגמול עשוי להשתנות באופן משמעותי בהתאם לתנאי השוק וגורמים אחרים.
*המאמר אינו מהווה המלצה להשקעה משום סוג שהיא. אנחנו אנשי טכנולוגיה ולא יועצי השקעות.
